JS trader wrote:
El único método para operar merval de corto plazo, es el denominado tape reading, pero necesitás acceso directo al sinac, para ver detalladamente las puntas. Se basa en leer el level2 y el T&S, para detectar soportes, resistencias, tácticas de acumulación y distribución intradiarias. Pese a la escasa literatura existente sobre este sistema (Wyckoff, etc), es el método preferido de Steven Cohen (SAC Capital hedge fund). Actualmente en mercados desarrollados se encuentra en desuso, debido al florecimiento del trading algorítmico, (high frequency trading), con operaciones de 5 ms.

Otro método ganador de largo plazo, es el del inversor cíclico por AF. La contra, es que requiere grandes sumas de capital, porque se operan ciclos de varios años. La escuela Graham, Gross, Bogler, etc.

Para operar lotes, como la volatilidad es stocástica, se gana operando en ciclos de medio plazo. Son posiciones market neutral, por lo tanto el stress prácticamente es nulo (0 delta risk).

Para ser scalper, y operar spread, necesitás acceso directo al sinac. Como retail trader, no podés utilizar eficazmente este estilo, por las usurarias comisiones y porque desgraciadamente todavía no llegaron los avances tecnológicos a la bolsa local....

Es clave aplicar el money management, con cualquier capital de trading, porque en el fondo es una cobertura eficaz contra el riesgo direccional (delta) de la posición. No hablo de utilizar métodos VAR para el minorista, pero actualmente para administrar portfolios, se analizan los riesgos con VAR y stress tests (riskmetrics).

También tenés vigente las viejas prácticas de principios de siglo (Gould, Vanderbilt) como cornering the market, squeeze, etc., que son antiguas variables de manipulación del mercado (con siglos de antiguedad), que siguen en plena vigencia, gracias a los laxos controles del T&S que realiza la CNV (hasta que no incorporaen el blue sheet americano seguirá la fiesta, etc.) Mindlin la aplicó ultimamente con éxito, el gordo cayó con la autopartista porque quería seguir en la joda, etc. Este papel tuvo subas de 100% mensuales y todavía hay que escuchar muñecos que hablan de fundamentals y AT en esta plaza....

Dejar correr las ganancias, con trailing stop, o hedgear la posición con opciones u otro activo de elevada correlación, requiere cierta disciplina psicológica que rinde excelentes frutos en el largo plazo de la operatoria.
JS trader la verdad es que me gustaría saber más del tema para poder entender todo lo que escribiste!!
Lo que me quedó claro fue:
"Dejar correr las ganancias, con trailing stop, o hedgear la posición con opciones u otro activo de elevada correlación, requiere cierta disciplina psicológica que rinde excelentes frutos en el largo plazo de la operatoria."
Creo que es lo que venía intentando hacer hasta que leí sobre sistemas de alta probabilidad de aciertos con bajo Reward/Risk. En teoría son más redituables por su mayor media geométrica pero en la práctica no estoy tan seguro.
Saludos.

PD: Gene te debo el upload del sistema del GSV (estaba en eso cuando encontré otro sistema que se llama Piptronic, es una caja gris que se usa con el Metatrader, el vendedor dice que tiene un 90 % de aciertos pero lo estuve simulando y no tuve buenos resultados).